界面新聞記者 | 何柳穎
界面新聞編輯 | 王姝
4月28日，桂林銀行官網披露2024年度報告。以合并報表口徑看，2024年，桂林銀行實現營業收入為120.54億元，同比增長4.88%；實現凈利潤23.20億元，同比增長5.80%。今年一季度，以合并報表口徑來看，桂林銀行營業收入為31.5億，同比下降11.3%。
財報發布前，桂林銀行上市輔導進展報告也新鮮“出爐”。報告顯示，該行仍需進一步完善少量自有房產土地及租賃房產權屬手續以及處理未決的法律訴訟。
2023年8月，桂林銀行輔導備案登記受理，正式進入IPO輔導期，距今已20個月時間時間。輔導期為上市初期工作階段，其后還有申報、路演、詢價、定價等多項工作流程。按此來看，該行距離登陸A股仍有一段路要走。
界面新聞記者梳理發現，目前仍有十余家銀行處于輔導備案階段，其中漢口銀行輔導期近15年。A股銀行IPO空窗期已三年有余，銀行新股上市緣何路漫漫？
桂林銀行房產權屬問題待出清
桂林銀行年報數據顯示，截至報告期末，該行并表后資產總額5764.47億元，較年初增長6.23%；存款總額3917.78億元，較年初增長3.47%；貸款總額3602.80億元，較年初增長10.93%。
同時，該行資本充足率為11.67%，撥備覆蓋率為131.94%，不良貸款率為1.68%，主要監管指標符合監管要求。
不過，2022-2024年，桂林銀行資產利潤率分別為0.37%、0.42%，0.41%、0.44%，低于≥0.6%的監管標準；資本利潤率（不含永續債）分別為6.02%、6.22%、6.26%、6.50%，低于≥11%的監管標準。
管理層方面，2024年，共有5名董監高屆中辭任，包括原董事長、執行董事吳東，董事長任職時間為2019年12月至2025年4月，目前該行董事長由行長張先德代為履職。
在財報發布前，桂林銀行的最新上市輔導進程也有所更新。中信證券近日發布的《關于桂林銀行股份有限公司首次公開發行股票并上市輔導工作進展情況報告》顯示，桂林銀行目前仍存在的主要問題有二：
一是少量自有房產土地及租賃房產需進一步完善權屬手續。因歷史原因，桂林銀行存在少量自有房產土地未辦理權證、部分租賃房產未備案登記等情況，需進一步完善相關權屬手續；
二是存在未決法律訴訟。桂林銀行在日常經營中涉及若干法律訴訟，主要為銀行在信貸等業務開展過程中作為原告發生的未決法律糾紛。
界面新聞記者注意到，此兩項問題存在已久。在2023年10月發布的第一期輔導工作報告中，中信證券就提出桂林銀行少量自有房產存在未取得土地證、產權證或房產證的情況；以及在日常經營中涉及若干法律訴訟，通常因銀行試圖追回借款人的欠款或因公司客戶或第三方對公司申請索賠而產生。
2023年8月4日，中信證券與桂林銀行簽署了輔導協議。同日，中信證券與桂林銀行正式向中國證券監督管理委員會廣西監管局報送輔導備案申請材料并于2023年8月10日獲得受理。若進展順利，桂林銀行有望成為廣西首家上市銀行。
根據中信證券此前發布的上市輔導備案報告，2025年4-6月計劃為輔導總結、準備驗收階段。由此來看，該行輔導完成階段有所延后。并且，要在A股IPO上市，一般需要走完前期盡調體檢規范階段、股改引戰階段、輔導申報階段、審核及發行階段。目前桂林銀行推進的輔導工作仍為IPO前期工作，距離登陸A股顯然還有一段距離。
銀行A股上市路漫漫
距離2022年1月蘭州銀行（001227.SZ）在深交所上市，A股銀行IPO已空窗了三年有余。港股市場則迎來“破冰”——宜賓銀行（2596.HK）于今年1月登陸港交所，距離上一家登陸港交所的東莞農商銀行（9889.HK）也已經三年多時間。
Wind數據顯示，截至4月29日，A股排隊IPO銀行中，湖北銀行、江蘇昆山農商行處于“已受理”狀態；湖州銀行處于“已問詢”狀態；廣東順德農商行、東莞銀行、廣東南海農商行處于“中止審查”狀態。
另外，2024年至今，亳州藥都農商行、江蘇海安農商行、安徽馬鞍山農商行、廣州銀行4家銀行陸續撤回了上市申請，目前均處于“終止”狀態。
IPO輔導方面，根據Wind數據，目前桂林銀行、福建海峽銀行、杭州聯合農商行、漢口銀行等十余家銀行均處于上市輔導備案期，其中漢口銀行的輔導備案登記受理時間為2010年12月，距今已接近15年時間。
今年4月，海通證券發布了漢口銀行的最新輔導工作進展情況報告。報告顯示，2024年以來，漢口銀行實施增資擴股以補充資本，提升資本充足率；但隨著業務不斷發展，資本持續消耗，資本充足指標仍面臨一定壓力。
界面新聞記者梳理發現，目前處于IPO備案期的銀行問題較多集中在房產權屬以及股權問題上。
比如，與桂林銀行類似，溫州銀行、福建海峽銀行等均存在房產權屬問題。溫州銀行最新上市輔導工作進展報告顯示，目前仍有部分自有房產、土地及租賃房產存在權屬瑕疵問題。福建海峽銀行最新輔導報告顯示，目前該行自有物業未取得相應產證。
江蘇如皋農商行、徽商銀行等均存在股權問題。江蘇如皋農商銀行輔導報告顯示，該行存在私發凍結情況的股份數量為1.35億股，占股份總額的11.98%，輔導機構已督促發行人與相關股東溝通，預計申報期前整體股權質押比例將降至合理水平?；丈蹄y行輔導報告顯示，中靜新華資產管理有限公司與杉杉控股有限公司的股權糾紛處理結果可能對該行A股發行造成一定影響。
近年來銀行IPO因何進展緩慢、整體遇冷？
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬向界面新聞記者表示，銀行股估值較低，新上市銀行在定價時面臨較大困難，從而導致銀行股上市困難較大。
另有銀行業內人士告訴界面新聞記者，目前整體上市環境較為嚴峻，各行各業都面臨上市的諸多挑戰，競爭激烈，審核嚴格，銀行自然也難以在這樣的大環境下輕易實現上市。
在該名人士看來，在眾多行業中，銀行并非政策優先支持上市的領域。“政策往往更傾向于鼓勵一些新興產業、科技創新型企業等上市，以推動產業升級和創新發展，銀行屬于傳統金融行業，優先級相對較低。”
“經過多年發展，那些業績優良、經營穩健、具有較強競爭力的優秀銀行大多已經完成了上市，目前剩余申請上市的銀行在經營規模、盈利水平、資產質量等方面可能相對欠缺優勢，在與已上市銀行競爭以及滿足上市審核要求時存在一定困難。”該名人士補充稱。
值得一提的是，在上市之后，銀行股低估值問題普遍存在。最新數據顯示，目前除了招商銀行市凈率大于1，其余41家A股上市銀行均處于破凈狀態。
“銀行股估值普遍較低，國內外都是如此，這背后其中一個因素是投資者認為銀行的資產質量存在較大壓力。”婁飛鵬認為。